Vaults 101

Un vault est :

1. Un contrat intelligent non-custodial

2. Transparent et vérifiable

3. Défini par des paramètres qui régissent les actions autorisées par les curateurs de vault

Pourquoi les vaults ?

Simplification opérationnelle

Les utilisateurs peuvent accéder à des stratégies de rendement diversifiées sans gérer des allocations individuelles à travers plusieurs protocoles, chaînes et marchés. Les vaults consolident la complexité de la gestion des positions, de la surveillance des risques et du suivi des performances, permettant à un curateur dédié de superviser les multiples aspects d'un vault.

Architecture non-custodiale

Les participants au vault conservent la garde de leurs actifs tout au long de leur interaction avec un vault. Les utilisateurs peuvent vérifier les avoirs du vault, les actions du curateur et retirer leurs actifs à tout moment.

Polyvalence stratégique

Les vaults servent d'infrastructure flexible permettant de nombreux cas d'utilisation institutionnels :

• Soutenir la croissance et l'utilité des stablecoins institutionnels

• Alimenter les programmes d'épargne des fintechs et des banques

• Créer des cas d'utilisation productifs pour les actifs du monde réel tokenisés

• Permettre aux sociétés de paiement d'optimiser les avoirs de trésorerie

À mesure que les banques, les fintechs et les prestataires de paiement développent leurs opérations onchain, les vaults fournissent une couche d'intégration critique entre les services financiers traditionnels et les protocoles DeFi.

Fonctionnalités clés des vaults

Un vault DeFi est fondamentalement composé de trois éléments :

1. Contrat intelligent non-custodial: Code déployé onchain qui détient les actifs des utilisateurs et exécute les stratégies définies.

2. Opérations transparentes: Toutes les transactions, avoirs et allocations sont publiquement vérifiables onchain.

3. Paramètres définis: Règles prédéfinies qui limitent les actions autorisées par les curateurs de vault.

Stratégies courantes de vault

Stratégie	Exemple
Prêt	Allouer les actifs fournis aux marchés de prêt décentralisés, en optimisant les rendements ajustés au risque. Par exemple, des vaults de prêt en USDC, ETH ou BTC sur Morpho et Kamino.
Trading	Exécuter des stratégies delta-neutral en utilisant des dérivés et des positions au comptant pour générer des rendements. Par exemple, vaults hJLP sur Drift.
Multi-chain	Déployer du capital sur plusieurs chaînes et protocoles simultanément, en rééquilibrant dynamiquement selon les conditions du marché et les paramètres de risque. Par exemple, Gauntlet USD Alpha sur Aera peut allouer l'offre à un mélange de Gauntlet USDC Core sur Mainnet et Gauntlet USDC Prime sur Base.

Transparence et vérifiabilité

Chaque action d'un vault est enregistrée de manière immuable onchain :

• Performance: Données de rendement historiques vérifiables par rapport aux transactions onchain

• Allocations: Déploiement actuel à travers les protocoles et les stratégies

• Structure des frais: Paramètres transparents des frais de gestion et de performance