Diligence raisonnable

Nos Vaults suivent un processus discipliné de gestion des risques conçu pour soutenir la résilience face à l’évolution des conditions de marché. Avant que Gauntlet n’élabore un nouveau marché et un nouvel actif de collatéral, nous effectuons une due diligence sur les risques au niveau du marché et de l’actif.

Cet examen intègre des informations provenant des équipes du protocole, de la documentation publique, des données on-chain, des documents techniques et du suivi continu. Le processus de diligence est conçu pour évaluer si un actif ou un marché est adapté à une intégration dans un vault élaboré par Gauntlet, tout en prenant en compte les aspects de liquidité, de sécurité, d’exploitation et de structure de marché.

Les principaux domaines d’examen comprennent :

1. Demande de marché et utilisation existante du prêt Évaluation du cas d’usage de l’actif, de la demande d’emprunt actuelle et potentielle, des marchés de prêt comparables, des tendances d’utilisation et de la pertinence pour les déposants du vault.

2. Liquidité, glissement de prix et risque de rachat Examen de la liquidité on-chain, de la profondeur des échanges, de la faisabilité des liquidations, des mécanismes de rachat, des délais de retrait, des filets de sécurité de liquidité et de tout verrou ou restriction.

3. Risque des contrats intelligents et technique Examen de l’architecture des contrats, des audits, de la possibilité de mise à niveau, des contrôles d’accès, des rôles privilégiés, des pratiques de test, de la surveillance et d’autres dépendances techniques.

4. Risque d’oracle, de taux de change et de valorisation Évaluation des flux de prix, de la méthodologie de la valeur liquidative ou du taux de change, de l’infrastructure des oracles, de la fréquence des mises à jour, de la logique de repli et de la transparence de la valorisation.

5. Risque de gouvernance et opérationnel Examen de la structure de gouvernance, des contrôles multisig ou administrateurs, des timelocks, de la gestion des clés, des processus de réponse aux incidents, des incidents antérieurs et de la préparation opérationnelle.

6. Risque inter-chaînes et de bridge Le cas échéant, évaluation de l’architecture du bridge, des contrôles d’offre inter-chaînes, des dépendances de messagerie, des processus de pause d’urgence, des audits du bridge et de l’historique d’incidents associé.

7. Risque de contrepartie, de conservation et juridique Pour les actifs RWA, hors chaîne ou hybrides, examen des actifs sous-jacents, des dispositifs de conservation, des rapports de réserves, de la structure juridique, des droits de rachat et des expositions pertinentes aux contreparties.

8. Équipe, organisation et historique Examen de l’historique d’exploitation du protocole, de l’entité juridique ou de la structure de gouvernance, des intégrations antérieures, des audits, de l’expérience de l’équipe et des canaux de communication continus.

9. Risque lié à la stratégie de rendement et à l’intégration externe Pour les actifs ou stratégies générant du rendement, examen du mandat de la stratégie, des mécanismes d’allocation, des dépendances aux protocoles externes, des contrôles des risques, de la transparence et des procédures de désallocation.

10. Mécanismes spécifiques à l’actif Examen de toute fonctionnalité unique telle que le rebasing, les files d’attente de staking ou de unstaking, les restrictions de transfert, les listes d’autorisation, les mécanismes de frais, la liquidité détenue par le protocole, la conception d’actifs enveloppés ou tout autre mécanisme non standard.

Pris ensemble, ces catégories aident Gauntlet à évaluer si un marché ou un actif est adapté à un vault sélectionné et à déterminer les considérations de surveillance continue requises après l’intégration.