Vaults 101

Un vault est :

1. Un contrat intelligent non dépositaire

2. Transparent et vérifiable

3. Défini par des paramètres qui régissent les actions autorisées des curateurs de vaults

Pourquoi les vaults ?

Simplification opérationnelle

Les utilisateurs peuvent accéder à des stratégies de rendement diversifiées sans gérer des allocations individuelles sur plusieurs protocoles, chaînes et marchés. Les vaults simplifient la complexité de la gestion des positions, du suivi des risques et du suivi des performances, permettant à un curateur dédié de superviser les multiples aspects d’un vault.

Architecture non dépositaire

Les participants aux vaults conservent la garde de leurs actifs tout au long de leur interaction avec un vault. Les utilisateurs peuvent vérifier les avoirs d’un vault, les actions du curateur et retirer leurs actifs à tout moment.

Polyvalence stratégique

Les vaults servent d’infrastructure flexible permettant plusieurs cas d’usage institutionnels :

• Soutenir la croissance et l’utilité des stablecoins institutionnels

• Alimenter les programmes de rendement des fintechs et des banques

• Créer des cas d’usage productifs pour les actifs du monde réel tokenisés

• Permettre aux entreprises de paiement d’optimiser leurs réserves de trésorerie

À mesure que les banques, les fintechs et les prestataires de paiement développent leurs opérations onchain, les vaults fournissent une couche d’intégration critique entre les services financiers traditionnels et les protocoles DeFi.

Fonctionnalités clés des vaults

Un vault DeFi est fondamentalement composé de trois éléments :

1. Contrat intelligent non dépositaire: Code déployé onchain qui détient les actifs des utilisateurs et exécute des stratégies définies.

2. Opérations transparentes: Toutes les transactions, avoirs et allocations sont vérifiables publiquement onchain.

3. Paramètres définis: Règles prédéfinies qui limitent les actions autorisées des curateurs de vaults.

Stratégies courantes des vaults

Stratégie	Exemple
Prêt	Allouer les actifs fournis aux marchés de prêt décentralisés, en optimisant les rendements ajustés au risque. Par exemple, les vaults de prêt USDC, ETH ou BTC sur Morpho et Kamino.
Multi-chaîne	Déployer le capital sur plusieurs chaînes et protocoles simultanément, avec un rééquilibrage dynamique selon les conditions de marché et les paramètres de risque. Par exemple, Gauntlet USD Alpha on Aera peut allouer les capitaux à un mélange de Gauntlet USDC Core sur Mainnet et de Gauntlet USDC Prime sur Base.

Transparence et vérifiabilité

Chaque action d’un vault est enregistrée de manière immuable onchain :

• Performance: Données historiques de rendement vérifiables par rapport aux transactions onchain

• Allocations: Répartition actuelle entre protocoles et stratégies

• Structure de frais: Paramètres transparents des frais de gestion et de performance